原油価格$114、日経平均-7%。市場が揺れる日、ビットコインには売りと買い、二つの手が同時に押し寄せます。
それは短期と中期のナラティブが真逆だからです。
どちらに賭けるかを決める前に、この二つの流れを区別する必要があります。
短期 — ビットコインはリスク資産だ
開戦直後、機関投資家はリスク資産を一斉に売却します。株式も、暗号資産も例外ではありません。
現在BTCはデッドクロス（50日線が200日線を下抜け）の状態で、テクニカルな下落圧力が続いています。
この局面では「デジタルゴールド」のナラティブは機能しません。
- BTC Perpetual ショート — 抵抗帯の上限から短期下落方向へのベット
- レバレッジは5倍以内が必須。高ボラティリティ相場での高レバレッジ＝強制清算への近道
- ファンディングレートの方向を確認してから参入（ショート偏重時はコスト逆転に注意）
- 停戦交渉ニュース＝即時清算。例外は一切なし
中期 — インフレヘッジナラティブの復活
原油価格が$100超で推移すれば、FRBは利下げが難しくなります。財政赤字は拡大し、ドルの価値は希薄化します。
この構図が固まるとき、ビットコインの「デジタルゴールド」という物語が再び動き始めます。
2022年のロシア・ウクライナ戦争後、BTCは6ヶ月で+80%反発しました。
- BTC Long Straddle（ATMコール＋プット、Deribit 4月限） — 方向不明時はボラティリティそのものに賭ける
- ETH Perpetual ロング — ドル安転換時にBTC比でハイベータ。ただし下落時もBTCより大きく落ちる
- 転換シグナル：CME BTC先物プレミアムのプラス転換 ＋ DXYの下落転換
安全資産 — 暗号資産の対極にある軸
安全資産は暗号資産が外れたときの保険ではありません。戦争局面で独立して収益を生む第二のエンジンです。
- ドルMMF／短期ドル資産 — 強ドル方向 ＋ 流動性の同時確保
- ゴールド（GLD・GC先物） — 原油高＝インフレヘッジ需要 → 金の上方向が有効
- VIXコール — 拡戦ニュース発生時に急騰方向。停戦と同時に清算
二つの軸をどう組み合わせるか
戦争長期化
BTC ショートまたはLong Straddle ＋ ドル資産 ＋ 金ロング ＋ VIXコール
停戦局面
BTC・ETH Perpetualロング ＋ ドル資産清算 ＋ 金の一部利確
方向が不確かならLong Straddleが答えです。外れない戦略ではなく、大きく動くこと自体が収益になる仕組みです。
安全資産はその対極で独立して収益を生みます。
核心原則
① 短期ショート、中期ロング — 同じ資産でも時間軸が違えば戦略は逆になる
② 停戦ニュース＝全ポジションの転換トリガー。24時間アラート必須
③ 暗号資産レバレッジは5倍以内 — 高ボラ相場での高レバレッジは清算への道
